Vanguard U.S. Multifactor 

O consultor do fundo utiliza uma estrutura quantitativa sistemática e baseada em dados para analisar ações ordinárias dos EUA, construindo uma carteira de ações projetada especificamente para capturar exposição a vários fatores de investimento. O processo começa com um filtro inicial que elimina os títulos mais voláteis do universo de investimento. Posteriormente, as ações são selecionadas com base em uma pontuação composta de peso igual derivada de três fatores direcionados: momentum, que identifica empresas que demonstram um forte desempenho de preço recente; qualidade, focando em negócios com saúde fundamental robusta; e valor, selecionando ações negociadas a preços atraentes em relação às suas métricas financeiras subjacentes. Essa abordagem resulta em uma carteira altamente diversificada composta por centenas de participações individuais, abrangendo uma ampla gama de capitalizações de mercado — incluindo empresas de grande, médio e pequeno porte — bem como vários setores econômicos e grupos industriais distintos, minimizando assim os riscos específicos de cada ação. A carteira passa por um rebalanceamento periódico para garantir o alinhamento sustentado com suas exposições de fatores pretendidas. O principal objetivo de investimento é alcançar o crescimento de capital a longo prazo. Geralmente, no mínimo 80% dos ativos do fundo serão alocados em títulos de renda variável emitidos por corporações dos EUA. Especificamente, o fator Valor é determinado usando métricas como valor patrimonial sobre preço, lucro projetado sobre preço e fluxo de caixa operacional sobre preço (para empresas não financeiras). O Momentum é avaliado por meio dos retornos totais no período de T-12 a T-1 mês e no período de T-7 a T-1 mês, além do intercepto de uma regressão de um ano dos retornos das ações em relação ao seu benchmark regional. Para empresas financeiras, o fator Qualidade é medido pelo retorno sobre o patrimônio líquido e emissão de ações, enquanto para empresas não financeiras, envolve retorno sobre o patrimônio líquido, lucratividade bruta, mudanças nos ativos operacionais líquidos e alavancagem. A triagem de volatilidade inicial remove sistematicamente os 20% de nomes mais voláteis dentro de cada nível de capitalização de mercado e aplica isso de forma igual em todos os setores.