Vanguard FTSE Social Index Fund Institutional Shares 

Este fundo visa replicar o desempenho do FTSE US Choice Index. Este benchmark é um índice ponderado por capitalização de mercado, abrangendo empresas de grande e médio porte dos EUA. Um princípio central do fundo é sua triagem rigorosa baseada em critérios ambientais, sociais e de governança corporativa (ESG). Especificamente, ele desinveste de empresas que operam em setores como entretenimento adulto, álcool, tabaco, cannabis e jogos de azar. Também omite empresas associadas ao desenvolvimento ou fabricação de diversos armamentos, incluindo armas químicas e biológicas, munições de fragmentação, minas terrestres antipessoal, armas nucleares, armas militares convencionais e armas de fogo civis. Além disso, o índice exclui empresas envolvidas em energia nuclear, bem como na produção ou extração de carvão, petróleo ou gás. Além dessas exclusões específicas do setor, também filtra empresas que não cumprem padrões específicos relacionados a práticas trabalhistas, direitos humanos, proteção ambiental e anticorrupção. Empresas que não satisfazem marcos de diversidade definidos também são excluídas. O fundo utiliza uma estratégia de gestão passiva, visando a replicação total de seu índice de referência. É importante notar que o administrador do índice, FTSE, utiliza metodologias específicas para implementar essas exclusões. Isso envolve avaliar o nível de envolvimento de uma empresa em uma atividade específica ou o valor de receita que ela deriva de tais atividades, o que pode variar entre diferentes setores. Por exemplo, as empresas são impedidas se estiverem envolvidas na produção, distribuição ou funções de suporte significativas dentro das indústrias excluídas (ex: fabricação de bebidas alcoólicas, propriedade de estabelecimentos de jogos de azar, produção de componentes de armas ou extração de combustíveis fósseis, incluindo critérios detalhados para atividades de petróleo upstream, midstream e downstream). Da mesma forma, as exclusões por não conformidade (trabalho, direitos humanos, meio ambiente, anticorrupção) baseiam-se na avaliação interna da FTSE. Para diversidade, as empresas são excluídas se não atenderem a pelo menos dois destes três critérios: ter pelo menos uma mulher no conselho, políticas de diversidade estabelecidas e sistemas de gestão de diversidade funcionais. A análise interna da FTSE considera fatores como a geração de receita de um setor, a extensão do envolvimento da empresa e a gravidade de quaisquer controvérsias. Para pelo menos 75% de seus ativos totais, o fundo opera sob restrições de investimento específicas: não pode adquirir mais de 10% das ações com direito a voto de qualquer empresa individual, nem mais de 5% de seus ativos totais podem ser alocados em valores mobiliários de um único emissor. Essas restrições são suspensas apenas quando necessário para rastrear com precisão a composição do índice de referência ou ao investir em obrigações do governo ou agências dos EUA.