Direxion MU Defined Income Boost 

MUIB syftar till att generera hög avkastning från aktievolatiliteten i Micron Technology, Inc. (NASDAQ: MU). ETF:en använder swappar för att följa ett index som systematiskt skriver veckovisa, out-of-the-money call-optioner på MU, med målet att uppnå en specifik årlig distributionsnivå som betalas ut två gånger per månad. MUIB tillämpar en daglig delta hedging-strategi, som justerar MU-exponeringen varje handelsdag för att motverka den negativa deltan från den korta call-positionen. Detta tillvägagångssätt är utformat för att möjliggöra deltagande i MU:s positiva prisrörelser. Processen för val av lösenpris för optionerna är formelbaserad och kalibreras om veckovis baserat på MU:s pris och implicita volatilitet. Strategin inkluderar även en funktion för optionsavveckling som kan stänga en optionsposition i förtid om vissa tröskelvärden uppnås. Utdelningar karakteriseras som ordinär inkomst, även om investerare bör notera att om strategin inte genererar tillräcklig inkomst under en given period, kan utdelningar delvis karakteriseras som återbetalning av kapital.