ETRACS 2x Leveraged MSCI US Minimum Volatility Factor TR ETN 

ZC SP ETN PERPETUAL USD - USML är utformad för att ge dubbelt så stora dagliga prisfluktuationer som MSCI USA Minimum Volatility Index. Detta index är härlett genom att förfina det bredare MSCI USA Index, dess primära referens, med målet att sammanställa en portfölj som uppvisar lägsta möjliga volatilitet, samtidigt som specifika kriterier efterlevs. Metoden för att uppnå denna optimering involverar en estimerad kovariansmatris som utvecklas med hjälp av Barra multi-factor equity model. Stränga regler styr indexets sammansättning: enskilda komponenter måste utgöra minst 0,5 % och maximalt 1,5 % av den totala indexvikten. Dessutom hanteras sektorallokeringar strikt för att säkerställa att de inte avviker med mer än 5 % från sin viktning i moderindexet. Givet dess hävstångsstruktur och kvartalsvisa ombalansering är ZC SP ETN PERPETUAL USD - USML uttryckligen utformad för kortsiktig handel och är olämplig som ett långsiktigt investeringsinstrument. Följaktligen kan ränta-på-ränta-effekten leda till betydande avvikelser mellan dess långsiktiga avkastning och den underliggande indexets avkastning. Slutligen är det viktigt att komma ihåg att investerare, i egenskap av en exchange-traded note (ETN), är exponerade för kreditrisken hos dess emittent, UBS.