Vanguard U.S. Multifactor 

Fondens rådgivare använder ett systematiskt, datadrivet kvantitativt ramverk för att analysera amerikanska aktier och bygger en aktieportfölj som är specifikt utformad för att fånga exponering mot olika investeringsfaktorer. Processen börjar med ett initialt filter som eliminerar de mest volatila värdepappren från investeringsuniversumet. Därefter väljs aktier baserat på en lika viktad sammansatt poäng härledd från tre målinriktade faktorer: momentum, som identifierar företag med stark nyligen uppvisad prisprestanda; kvalitet, med fokus på företag med robust finansiell hälsa; och värde, som väljer aktier som handlas till attraktiva priser i förhållande till deras underliggande finansiella nyckeltal. Detta tillvägagångssätt resulterar i en högt diversifierad portfölj bestående av hundratals enskilda innehav, som omfattar ett brett spektrum av marknadsvärden – inklusive stora, medelstora och små bolag – samt olika ekonomiska sektorer och distinkta branskgrupper, vilket därmed minimerar aktiespecifika risker. Portföljen genomgår periodisk ombalansering för att säkerställa en fortsatt överensstämmelse med dess avsedda faktorsexponeringar. Det primära investeringsmålet är att uppnå långsiktig kapitaltillväxt. Generellt kommer minst 80 % av fondens tillgångar att allokeras till aktier utgivna av amerikanska företag. Specifikt fastställs värdefaktorn med hjälp av nyckeltal som bokfört värde i förhållande till pris, framåtblickande vinst i förhållande till pris och operativt kassaflöde i förhållande till pris (för icke-finansiella företag). Momentum bedöms via totalavkastning under perioden T-12 till T-1 månad samt T-7 till T-1 månad, utöver interceptet från en ettårig regression av aktieavkastning mot deras regionala jämförelseindex. För finansiella företag mäts kvalitetsfaktorn genom avkastning på eget kapital och aktieutgivning, medan det för icke-finansiella företag involverar avkastning på eget kapital, bruttovinstmarginal, förändringar i nettooperativa tillgångar och hävstång. Den initiala volatilitetsscreeningen tar systematiskt bort de 20 % mest volatila namnen inom varje marknadsvärdesnivå och tillämpar detta lika över alla sektorer.