Vanguard FTSE Social Index Fund Institutional Shares 

Denna fond syftar till att replikera utvecklingen för FTSE US Choice Index. Detta jämförelseindex är ett marknadsviktat index som omfattar både stora och medelstora amerikanska företag. En kärnprincip för fonden är dess rigorösa urval baserat på miljömässiga, sociala och bolagsstyrningsrelaterade (ESG) kriterier. Specifikt avyttrar den innehav i sektorer som vuxenunderhållning, alkohol, tobak, cannabis och hasardspel. Den exkluderar även företag som är förknippade med utveckling eller tillverkning av olika typer av beväpning, inklusive kemiska och biologiska vapen, klusterammunition, antipersonella landminor, kärnvapen, konventionella militära vapen och civila skjutvapen. Dessutom exkluderar indexet företag som är involverade i kärnkraft samt produktion eller utvinning av kol, olja eller gas. Utöver dessa branschspecifika exkluderingar filtreras även företag bort som inte upprätthåller specifika standarder relaterade till arbetsrätt, mänskliga rättigheter, miljöskydd och antikorruption. Företag som inte uppfyller definierade mått för mångfald exkluderas också. Fonden använder en passiv förvaltningsstrategi med målet att fullt ut replikera sitt jämförelseindex. Det är viktigt att notera att indexadministratören, FTSE, tillämpar specifika metodologier för att genomföra dessa exkluderingar. Detta innebär att man bedömer ett företags grad av involvering i en viss verksamhet eller den tröskelnivå av intäkter som härrör från sådana aktiviteter, vilket kan variera mellan olika sektorer. Till exempel förbjuds företag om de ägnar sig åt produktion, distribution eller betydande stödjande roller inom de exkluderade branscherna (t.ex. tillverkning av alkoholhaltiga drycker, ägande av spelverksamheter, produktion av vapenkomponenter eller utvinning av fossila bränslen, inklusive detaljerade kriterier för upstream-, midstream- och downstream-petroleumaktiviteter). På samma sätt baseras exkluderingar vid bristande efterlevnad (arbetsrätt, mänskliga rättigheter, miljö, antikorruption) på FTSE:s interna bedömning. När det gäller mångfald exkluderas företag om de inte uppfyller minst två av dessa tre kriterier: att ha minst en kvinna i styrelsen, etablerade mångfaldspolicyer och funktionella system för mångfaldshantering. FTSE:s interna analys tar hänsyn till faktorer som intäktsgenerering från en bransch, omfattningen av företagets involvering och allvarlighetsgraden i eventuella kontroverser. För minst 75 % av sina totala tillgångar verkar fonden under specifika investeringsrestriktioner: den får inte förvärva mer än 10 % av rösterna i ett enskilt företag, och inte mer än 5 % av dess totala tillgångar får allokeras till värdepapper från en enskild emittent. Dessa restriktioner upphävs endast när det är nödvändigt för att exakt följa sammansättningen av målindexet eller vid investeringar i amerikanska statliga obligationer eller myndighetspapper.