Roundhill Box Spread 

XBOX använder en marknadsneutral optionsstrategi uppbyggd kring box spreads, vilket kombinerar syntetiska långa och korta positioner för att skapa en definierad avkastning vid förfall. Dessa positioner konstrueras med börsnoterade optioner, vanligtvis på breda aktie-ETF:er eller index, och är utformade för att låsa in en fast avkastning baserat på skillnaden mellan lösenpriserna. Portföljen innehar flera box spreads med löptider som generellt sträcker sig från en till sex månader, där positioner läggs till, rullas eller ersätts över tid för att återspegla ändrade marknadsförhållanden och implicita räntor. Eftersom de långa och korta komponenterna neutraliserar varandra är avkastningen till stor del oberoende av aktiemarknadens riktning och återspeglar istället rådande kortfristiga finansieringsvillkor och prissättning på optionsmarknaderna. Säkerheter kan hållas i kontanter, kassaekvivalenter eller amerikanska statspapper, och strategin förvaltas med avsikten att undvika regelbundna inkomstutdelningar.