YieldMax MSTR Option Income Strategy 

Znižujú svoj yield, pravdepodobne dúfajú, že to stabilizuje akciu. 100% yield rozhodne nie je udržateľné, ale no, ak si v dôchodku... príjem na utratenie v posledných dňoch nie je až tak zlé?

Urcite z toho, moji kamaráti, dnes som sa zobudil po tom, čo som roztavil svoj majetok, Yield Max je len ilúzia.

Ver mi, YieldMax sú všetky hrozné. Tie dividendy sú len na pokaz, stále len klesajú.

Párkrát som sa pokúšal tento komentár napísať, ale nakoniec som ho zmazal. Nechám ho tu, pretože vidím, že stále viac ako 40 tisíc ľudí má tento ETF vo svojom watchliste. Pre všetkých tých, ktorí si myslia, že cena sa zotaví – tak sa nebude d 무슨 (ale skôr sa to stane len veľmi obmedzene). Aj keď sa to stane, rast je obmedzený z dvoch dôvodov: Prvý je, že stratégia option overlay zbiera nejakú prémiu, ale je to za cenu (väčšinou) neobmedzených strát pri poklesoch a obmedzeného zisku pri rastoch. Druhý, a obrovská pasca pre retailových investorov pri týchto ETF, je, že dividendy nie sú čistým výnosom, ale zahŕňajú aj návrat kapitálu (return of capital). Táto dynamika vyžiera NAV. Cena shares pomaly klesá a váš potenciálny zisk potom nebude obsahovať tú časť dividendy, ktorá zodpovedá vrátenému kapitálu. Ľudia, ktorí očakávajú rast MSTR, by si mali kúpiť jednoducho samotnú akciu. Option overlays negenerujú taký kapitál, aký tieto ETF vracajú späť. Mnohí z týchto správcov aktív jednoducho lovia retailových investorov. Vysoký dividendový výnos maskuje masívne straty kapitálu. Stačí si pozrieť TTM akéhokoľvek 2-3x pákovaného short ETF – vyzerá to skvele, pretože decay a reverse splits sú už v štruktúre zabudované. Tento fond nie je úplne rovnaký, ale ilúzia funguje podobne. Pri priaznivom trhu sa zdal "v poriadku", ale pokles odhalil všetky tieto chyby. Veľa nehovorím, pretože som tu preto, aby som sa nehádal s niekým, kto si myslí, že tieto produkty sú skvelý nápad, vyhovujú jeho potrebám atď. Toto je len vysvetlenie pre tých, ktorí ho stále držia a dúfajú v obrat. Dôvod, prečo sa MSTR správa tak, ako sa správa, by si vyžadoval ešte väčší príspevok, čo nie je cieľom. Okrem všetkých predchádzajúcich problémov je tu aj vystavenie Saylorovej stratégii riadenia zriedkavosti (dilution) MSTR. Nakoniec ľudia investujú podľa emócií, nie podľa matematiky. Môžete si o tom prečítať alebo sa opýtať nejakej AI, ak sa vám nechce. Napísal som toto s tým, že chcem ľuďom pomôcť rozhodnúť sa, čo majú robiť, a varovať ich pred rizikami. Nie som tu, aby som sa hádal s fanúšikmi tejto akcie alebo s tými, ktorí tvrdia, že existujú scenáre, kedy tento produkt dáva zmysel. Niektoré sú, ale rozhodne nie veľa a ani na dlhé obdobia, keď je základný aktív v downtrende. ___ Zhrnutie: čím dlhší je pokles bez významného zníženia výplaty dividend v pomere k NAV, tým dlhšie sa vyžiera kapitálová základňa a tým nižší bude potenciálny rast. Pri klesajúcom trhu, alebo dokonca pri trhu pohybujúcom sa v bok (čo je možno ešte horšie, pretože to umožňuje časté distribúcie), každý uplynulý deň je deň, kedy sa váš potenciál rastu zmenšuje. Pre každého, kto je z daňových účelov non-resident alien, pridanie ďalších 30 % dane k výplatě dividend robí z tohto nástroja neuveriteľne zlý investičný nástroj s masívnym brzdom. JEDINÉ prostredie, kde by sa tento ETF mohol aspoň trochu priblížiť k rastu MSTR, by bol pomalý rast ceny alebo režim, kde expansia volatility stále prináša významnú prémiu, zatiaľ čo akcia pomaly rastie. Varto upozorniť, že pomalé rasty cien zvyčajne súchodne s kompresiou volatility. Takže si môžete sami posúdiť svoje šance. ___ Nakoniec je skutočné bohatstvo ďaleko od materiálnych vecí a peňazí. Zmeny sú bolestivé, ale dúfam, že každý dokáže nájsť veci, za ktoré je vďačný. Pre tých, ktorí prišli o značné množstvo peňazí, sú straty bolestivé, ale žiadny vážny investor nemá úplne čistý štatistický záznam bez neúspechov. Neúspech je súčasťou cesty. Dúfam, že to neznie prenášavo. Sledovať túto katastrofu počas posledných niekoľkých mesiacov nebolo ľahké stráviť. *** Nič tu nepredstavuje investičné poradenstvo. Nemám žiadnu priamu ani nepriamu pozíciu v tomto ETF. Nevyjadrujem sa ani nezaručujem nič ohľadom jeho minulej, súčasnej alebo budúcej výkonnosti. ***"}

Ľudia, ktorí majú v tomto ETF veľkú stratu, by ho teraz nemali predávať. Odporujete ľuďom, aby zmenili nerealizované straty na realizované straty. Takéto investičné rady sú hrozné.

Vôbec nič si nechápel. Navyše som jasne povedal, že to nebola investičná rada. Choď späť do svojho pivnice.

tax loss harvesting, predaj na kompenzáciu zisku, ak je to vo tvojom zdaniteľnom účte; viem, že hovoria, aby si to držal na daňovo zvýhodnenom účte, ale držanie v oboch má svoje plusy aj mínusy

Píšem to so svedomím na strane. Neuž by sme mali prestať tento ETF držať? Každý mesiac sú tie nepredstaviteľné mínusy, pri tom by bol návratnosť oveľa vyššia, keby som si len nechal hotovosť a každý mesiac si ju vyťahoval v fixnej sume. Stratil som 800 000 jenov, hoci som neurobil nič. "V budúcnosti to vzrastie, v budúcnosti mi to pomôže" Tak som si to myslel a slepo som to držal, ale bolo to úplne zle. Lepšie by bolo kúpiť si aspoň indexový fond. Chyboval som, stále som robil chyby. Preto by som chcel, aby ste si to aj vy uvedomili. Nehádajte svoje peniaze do stratenia. Je mi z toho zle.

Nepredávam, kým mi neprestane vyplácať dividendy.

Ja som to zastavil. Aby si mi to nesťažoval neskôr.

Vždy by si mal kupovať samotnú akciu, pretože vysoký výnos nikdy nedosiahne rovnakú úroveň návarnosti.

Stále to držím a táto týždenná platba je 0,21, čo je vzhľadom na cenu dosť veľa. No, môžeme povedať, že týždenné platby stabilizujú NAV, ale bohužiaľ podkladová akcia príliš klesla a nemôže sa očakávať, že hneď vystrelí hore. Ak MSTR vzrastie o 20 %, opcie, ktoré tento ETF robí, zarobia len asi 16 %, čo nie je zlé, takže ostáva len čakať, kým MSTR poriadne vyrazí nahor a vtedy sa to odrazí aj do zisku.

Dôležité je, aby počet akcií zostal rovnaký, neklesaj. Takže, je tam delenie 1/4?

auč, prvá týždenná platba je veľmi, veľmi nízka. máte k tomu nejaký názor?

Nie som si úplne istý, ale prvá týždenná platba by mala byť vyššia ako odhad, keďže predstavuje nahromadenie za celý mesiac! Uvidíme večer.