Vanguard FTSE Social Index Fund Institutional Shares 

Tento fond má za cieľ replikovať výkonnosť indexu FTSE US Choice Index. Tento benchmark je index vážený trhovou kapitalizáciou, ktorý zahŕňa veľké aj stredne veľké americké spoločnosti. Základným princípom fondu je prísne skríningovanie na základe environmentálnych, sociálnych a korporátnych správnych postupov (ESG kritériá). Konkrétne sa vyhýba podnikom pôsobiacim v sektoroch, ako je dospelá zábava, alkohol, tabak, konope a hazardné hry. Taktiež vynecháva spoločnosti spojené s vývojom alebo výrobou rôznych zbraní, vrátane chemických a biologických zbraní, cluster munícií, protiludských náminných min, jadrových zbraní, konvenčných vojenských zbraní a civilných strelných zbraní. Okrem toho index vylučuje firmy zapojené do jadrovej energetiky, ako aj do výroby alebo ťažby uhlia, ropy alebo plynu. Okrem týchto sektorových vylúčení filtruje aj spoločnosti, ktoré nedodržiavajú určité štandardy v oblasti pracovných postupov, ľudských práv, ochrany životného prostredia a boja proti korupcii. Vylučované sú aj podniky, ktoré nespĺňajú definované kritériá diverzity. Fond využíva pasívnu stratégie riadenia s cieľom plnej replikácie svojho benchmarkového indexu. Je dôležité poznamenať, že správca indexu, FTSE, využíva špecifické metodiky na implementáciu týchto vylúčení. To zahŕňa posudzovanie úrovne zapojenia spoločnosti do určitej činnosti alebo prahovej výšky príchodov, ktoré z takýchto činností pochádzajú, čo sa môže líšiť v závislosti od jednotlivých sektorov. Napríklad spoločnosti sú zakázané, ak sa zapájajú do výroby, distribúcie alebo významnej podpory v vylúčených odvetviach (napr. výroba alkoholických nápojov, vlastníctvo hazardných zariadení, výroba komponentov zbraní alebo ťažba fosílnych palív, vrátane podrobných kritérií pre upstream, midstream a downstream ropné činnosti). Podobne sú vylúčenia z dôvodu nedodržiavania pravidiel (práca, ľudské práva, životné prostredie, protikorupčné opatrenia) založené na internom posudzovaní FTSE. V prípade diverzity sú spoločnosti vylúčené, ak nesplňajú aspoň dva zo týchto trom kritérií: mať v predstavenstve aspoň jednu ženu, mať stanovené politiky diverzity a mať funkčné systémy riadenia diverzity. Interná analýza FTSE zohľadňuje faktory, ako je generovanie príjmov z daného odvetvia, rozsah zapojenia spoločnosti a závažnosť prípadných kontroverzií. Pre aspoň 75 % svojich celkových aktív operuje fond pod špecifickými investičnými obmedzeniami: nemôže nadobudnúť viac ako 10 % hlasovacích akcií akejkoľvek pojedinečnej spoločnosti a viac ako 5 % jeho celkových aktív nemôže byť alokovaných do cenných papierov jedného emitenta. Tieto obmedzenia sa uvoľňujú len vtedy, keď je to potrebné na presné sledovanie zloženia cieľového indexu alebo pri investovaní do záväzkov americkej vlády alebo agentúr.