Invesco US High Yield Fallen Angels UCITS 

Invesco US High Yield Fallen Angels UCITS ETF Dist มุ่งหวังที่จะสร้างผลตอบแทนให้ใกล้เคียงกับผลตอบแทนรวมของดัชนี FTSE Time-Weighted US Fallen Angel Bond Select Index (เรียกว่า "ดัชนีอ้างอิง") หลังจากหักค่าธรรมเนียมแล้ว โดยกองทุนจะมีการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ลงทุนทุกสามเดือน ดัชนีอ้างอิงประกอบด้วยพันธบัตร "fallen angel" ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่เดิมถูกจัดอันดับความน่าเชื่อถือในระดับที่ลงทุนได้ (investment-grade) แต่ต่อมาถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือลงมาอยู่ในระดับไฮยิลด์ (high-yield) การที่พันธบัตรจะได้รับคัดเลือกเข้าสู่ดัชนีนั้น จะต้องเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ออกโดยบริษัทที่มีถิ่นที่อยู่ ในสหรัฐอเมริกาหรือแคนาดา และต้องมีการถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือจากระดับ investment-grade มาเป็น high-yield ภายในเดือนก่อนหน้า เมื่อได้รับการคัดเลือกแล้ว พันธบัตรจะคงอยู่ในดัชนีเป็นระยะเวลา 60 เดือน ตราบใดที่ยังคงคุณสมบัติตามข้อกำหนด หากพันธบัตรออกจากดัชนีและกลับเข้ามาใหม่ในภายหลัง ระยะเวลา 60 เดือนจะถูกเริ่มนับใหม่ จุดเด่นของดัชนีนี้คือวิธีการกำหนดน้ำหนัก ซึ่งแตกต่างจากวิธีการอิงตามมูลค่าตลาด โดยดัชนีอ้างอิงจะกำหนดน้ำหนักตามระยะเวลาที่พันธบัตรนั้นกลายเป็น "fallen angel" โดยจะให้ความสำคัญกับพันธบัตรที่เพิ่งถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือเมื่อไม่นานมานี้ กลยุทธ์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างโอกาสจากราคาที่อาจฟื้นตัวซึ่งมักพบได้ในช่วงเวลาสั้นๆ หลังจากพันธบัตรถูกจัดประเภทใหม่เป็น high-yield ทั้งนี้ เพื่อป้องกันการกระจุกตัวของสินทรัพย์ ผู้ออกหลักทรัพย์รายใดรายหนึ่งจะมีสัดส่วนได้ไม่เกิน 5% ของดัชนีอ้างอิง นอกจากนี้ เพื่อการบริหารจัดการสภาพคล่อง น้ำหนักที่กำหนดตามระยะเวลาจะถูกจำกัดไว้ไม่เกินสามเท่าของน้ำหนักที่คำนวณตามมูลค่าตลาด ดัชนีจะมีการปรับสมดุล (rebalancing) เป็นประจำทุกเดือน เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์การลงทุน ผู้จัดการกองทุนจะใช้เครื่องมือและเทคนิคการสร้างแบบจำลองขั้นสูง โดยใช้วิธีการสุ่มตัวอย่าง (sampling method) ด้วยการซื้อหลักทรัพย์ที่เป็นตัวแทนบางส่วนของดัชนีซึ่งมีลักษณะใกล้เคียงกับหลักทรัพย์ทั้งหมดในดัชนี วิธีการนี้ออกแบบมาเพื่อติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีให้ใกล้เคียงที่สุด ในขณะเดียวกันก็ช่วยลดต้นทุนการดำเนินงานที่มักเกิดขึ้นจากการเลียนแบบดัชนีแบบเต็มจำนวน (full index replication) ETF นี้มีลักษณะเป็นเครื่องมือการลงทุนแบบบริหารจัดการเชิงรับ (passively managed) ที่ติดตามดัชนี ดังนั้น การลงทุนในกองทุนนี้จึงหมายถึงการซื้อหน่วยลงทุนในกองทุนติดตามดัชนีนี้ แทนที่จะเป็นการเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรง