PGIM Nasdaq-100 Buffer 12 - January 

PGIM Nasdaq-100 Buffer 12 - January (PQJA) ใช้กลยุทธ์ที่อิงตามออปชัน (options-based strategy) เพื่อช่วยลดความเสี่ยงจากการลดลงของ Invesco QQQ Trust (QQQ) ในช่วงระยะเวลาหนึ่งปีที่กำหนด ซึ่งจะมีการรีเซ็ตใหม่ทุกเดือนมกราคม แนวทางนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อรองรับการขาดทุนของ QQQ ในช่วง 12% แรก อย่างไรก็ตาม ข้อดีนี้แลกมาด้วยการจำกัดโอกาสในการรับผลตอบแทนขาขึ้น (upside) ที่เกินกว่าเกณฑ์ที่กำหนดไว้ซึ่งจะมีการรีเซ็ตเป็นประจำทุกปี สิ่งสำคัญที่ต้องทำความเข้าใจคือ การป้องกันของกองทุนนี้ไม่ครอบคลุมถึงส่วนประกอบเงินปันผลของ QQQ เนื่องจากออปชันที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิงนั้นอิงตามผลตอบแทนด้านราคา (price performance) ไม่ใช่ผลตอบแทนรวม (total return) หากมูลค่าของ QQQ ลดลงมากกว่า 12% PQJA จะประสบกับการขาดทุนในอัตราส่วนหนึ่งต่อหนึ่งสำหรับจำนวนที่เกินกว่าระดับ buffer นั้น เพื่อให้นักลงทุนได้รับประโยชน์ตามที่กองทุนตั้งใจไว้ จะต้องถือหุ้นไว้จนกว่าจะสิ้นสุดระยะเวลาผลลัพธ์ (outcome period) ที่กำหนด ผู้ที่ลงทุนในช่วงเวลาอื่นที่ไม่ใช่ช่วงวันรีเซ็ตประจำปีอาจพบกับระดับการป้องกันและโอกาสในการรับผลตอบแทนขาขึ้นที่แตกต่างกัน ผู้ออกหลักทรัพย์จะเผยแพร่ระดับ cap ระหว่างกาลบนเว็บไซต์ทางการอย่างสม่ำำเสมอ โปรดทราบว่าเป้าหมาย cap และ buffer ที่ระบุไว้นั้นไม่ได้คำนึงถึงอัตราค่าใช้จ่าย (expense ratio) ของกองทุนเอง นี่คือกองทุนที่มีการบริหารจัดการเชิงรุก (actively managed fund) ซึ่งใช้กลยุทธ์ผ่าน FLEX options เท่านั้น