PGIM Nasdaq-100 Buffer 12 - July 

PGIM Nasdaq-100 Buffer 12 - July (PQJL) ได้รับการออกแบบมาเพื่อลดความเสี่ยงจากการปรับตัวลดลงของ Invesco QQQ Trust (QQQ) โดยใช้กลยุทธ์ที่อิงตามออปชัน (options-based strategy) ซึ่งจะมีการรีเซ็ตทุกเดือนกรกฎาคม เพื่อบรรลุวัตถุประสงค์นี้ ในช่วงระยะเวลาหนึ่งปี กองทุนมีเป้าหมายที่จะปกป้องนักลงทุนจากการลดลงของราคา QQQ ในช่วง 12% แรก เพื่อแลกกับการป้องกันความเสี่ยงขาลงนี้ กองทุนจะสละผลกำไรจาก QQQ ที่เกินกว่าเพดานขาขึ้น (upside cap) ที่กำหนดไว้และมีการรีเซ็ตเป็นประจำทุกปี สิ่งสำคัญคือ buffer นี้เกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น QQQ เท่านั้น และไม่รวมส่วนประกอบของเงินปันผล เนื่องจากออปชันที่เป็นสินทรัพย์อ้างอิงนั้นอิงตามผลตอบแทนด้านราคา (price performance) ไม่ใช่ผลตอบแทนรวม (total return) หากมูลค่าของ QQQ ลดลงเกินกว่า buffer 12% แรก กองทุนจะได้รับผลขาดทุนในสัดส่วนแบบหนึ่งต่อหนึ่ง เพื่อให้ได้รับประโยชน์สูงสุดจาก buffer และ cap ที่ตั้งเป้าไว้ ผู้ถือหุ้นจะต้องถือการลงทุนไว้จนกว่าจะสิ้นสุดระยะเวลาผลลัพธ์หนึ่งปี นักลงทุนที่ซื้อหุ้นในวันที่ไม่ใช่ช่วงการรีเซ็ตประจำปีอาจพบกับระดับการป้องกันและเกณฑ์เพดานที่แตกต่างกัน ผู้ออกกองทุนได้ระบุระดับ cap ปัจจุบันไว้บนเว็บไซต์เพื่อความโปร่งใส สิ่งสำคัญที่ต้องตระหนักคือเป้าหมาย cap และ buffer ที่โฆษณาไว้นั้นไม่ได้คำนึงถึงอัตราค่าใช้จ่าย (expense ratio) ของกองทุน กองทุนที่มีการบริหารจัดการเชิงรุก (actively managed fund) นี้ใช้เพียง FLEX options ภายในกลยุทธ์การลงทุนเท่านั้น