ProShares Russell 2000 Dynamic Buffer 

ProShares Russell 2000 Dynamic Buffer เป็นกองทุนที่มีการบริหารจัดการแบบ Passive ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างผลตอบแทนตามดัชนี Russell 2000 โดยใช้กลยุทธ์ออปชัน (options strategy) เพื่อจำกัดกำไรสูงสุด (capped gains) และสร้างเกราะป้องกัน (buffer) ต่อการขาดทุนในช่วง 1%-5% แรกของดัชนี Russell 2000 ในแต่ละวัน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กองทุนจะถือสถานะ Long ในดัชนี Russell 2000 ควบคู่ไปกับออปชันของดัชนี Russell 2000 ที่แตกต่างกันสามรูปแบบซึ่งมีอายุคงเหลือเพียงหนึ่งวัน ขั้นแรก กองทุนจะซื้อและขาย Put options เพื่อวัดผลตอบแทนของ Put options ของดัชนี Russell 2000 ที่อยู่ในระดับใกล้เคียงกับราคาตลาด (at-the-money) และระดับที่อยู่นอกราคาตลาด (out-of-the-money) ตามลำดับ ซึ่ง Put options เหล่านี้จะช่วยสร้างและจำกัดขนาดของเกราะป้องกัน จากนั้น กองทุนจะขาย Out-of-the-money call options เพื่อจำกัดการมีส่วนร่วมในขาขึ้นของผลตอบแทนดัชนี Russell 2000 ทั้งระดับเพดานกำไร (cap) และเกราะป้องกัน (buffer) จะเปลี่ยนแปลงในแต่ละวันตามความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ ทั้งนี้ กองทุนจะไม่ทำการเขียนหรือซื้อออปชันโดยตรง แต่จะสร้างผลตอบแทนผ่านส่วนประกอบออปชันของดัชนีผ่านสัญญา Swap แทน โดยดัชนีจะมีการปรับสมดุล (rebalance) และจัดส่วนประกอบใหม่ (reconstitute) เป็นประจำทุกวัน