Vanguard Balanced Index Fund Institutional Shares มุ่งหวังที่จะติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีอ้างอิงที่วัดผลตอบแทนการลงทุนของตลาดหุ้นสหรัฐโดยรวมด้วยสินทรัพย์ 60%; กองทุนพยายามติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีพันธบัตรที่กว้างขวางซึ่งมีน้ำหนักตามตลาดด้วยสินทรัพย์ 40% กองทุนใช้แนวทางการลงทุนแบบดัชนีที่ออกแบบมาเพื่อติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีอ้างอิงสองดัชนี ด้วยสินทรัพย์ประมาณ 60% กองทุนพยายามติดตามผลการดำเนินงานของ CRSP US Total Market Index ด้วยสินทรัพย์ประมาณ 40% กองทุนพยายามติดตามผลการดำเนินงานของ Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Float Adjusted Index.