Vanguard U.S. Multifactor 

ที่ปรึกษาใช้แบบจำลองเชิงปริมาณตามกฎเกณฑ์เพื่อประเมินหุ้นสามัญของสหรัฐฯ และสร้างพอร์ตโฟลิโอหุ้นสหรัฐฯ ที่มุ่งเน้นการสร้าง exposure ให้กับปัจจัยหลายประการ หลังจากใช้การคัดกรองเบื้องต้นเพื่อนำหุ้นที่มีความผันผวนสูงสุดออกจากจักรวาลการลงทุน หุ้นจะถูกเลือกตามการจัดอันดับแบบถ่วงน้ำหนักเท่ากันในสามปัจจัยเป้าหมาย ได้แก่ momentum- หุ้นที่มีผลการดำเนินงานล่าสุดที่แข็งแกร่ง, quality- หุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง และ value- หุ้นที่มีราคาต่ำเมื่อเทียบกับปัจจัยพื้นฐาน พอร์ตโฟลิโอประกอบด้วยหุ้นที่หลากหลายซึ่งเป็นตัวแทนของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่แตกต่างกัน (ขนาดใหญ่ กลาง และเล็ก) กลุ่มเซกเตอร์ตลาด และกลุ่มอุตสาหกรรม โดยถือครองหุ้นจำนวนหลายร้อยตัวเพื่อกระจายความเสี่ยงเฉพาะตัวของหุ้น พอร์ตโฟลิโอจะถูกปรับสมดุลตามความจำเป็นเพื่อรักษา exposure ให้สอดคล้องกับปัจจัยเป้าหมาย มุ่งหวังการเติบโตของเงินทุนในระยะยาว โดยปกติแล้ว อย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์ของกองทุนจะถูกลงทุนในหลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทในสหรัฐฯ หมายเหตุ: ปัจจัย Value วัดจาก book value/price, forward earnings/price, operating cash flows/price (สำหรับบริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงินเท่านั้น) ปัจจัย Momentum วัดจากผลตอบแทนรวมตั้งแต่เดือน T-12 ถึงเดือน T-1, ผลตอบแทนรวมตั้งแต่เดือน T-7 ถึงเดือน T-1 และค่า intercept จากการถดถอย 1 ปีของผลตอบแทนหุ้นเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานระดับภูมิภาค สำหรับสถาบันการเงิน ปัจจัย Quality วัดจาก return on equity และการออกหุ้น สำหรับบริษัทที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน ปัจจัย Quality วัดจาก return on equity, gross profitability, การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ดำเนินงานสุทธิ และ leverage การคัดกรองความผันผวนจะนำหุ้นที่มีความผันผวนสูงสุด 20% ออกจากแต่ละกลุ่มมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดและกระจายตัวอย่างเท่าเทียมกันในทุกเซกเตอร์ โดย Vanguard U.S. Multifactor จะดำเนินการตามกลยุทธ์นี้