Vanguard FTSE Social Index Fund Institutional Shares 

กองทุนนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเลียนแบบผลตอบแทนของดัชนี FTSE US Choice Index ซึ่งเป็นดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (market-capitalization-weighted index) โดยครอบคลุมทั้งบริษัทขนาดใหญ่และขนาดกลางในสหรัฐอเมริกา หลักการสำคัญของกองทุนคือการคัดกรองอย่างเข้มงวดตามเกณฑ์ด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และบรรษัทภิบาล (ESG) โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กองทุนจะถอนการลงทุนจากธุรกิจที่ดำเนินกิจการในกลุ่มอุตสาหกรรม เช่น ความบันเทิงสำหรับผู้ใหญ่ แอลกอฮอล์ ยาสูบ กัญชา และการพนัน นอกจากนี้ยังยกเว้นบริษัทที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการพัฒนาหรือการผลิตอาวุธต่าง ๆ รวมถึงอาวุธเคมีและชีวภาพ ระเบิดพวง ทุ่นระเบิดสังหารบุคคล อาวุธนิวเคลียร์ อาวุธทางทหารทั่วไป และอาวุธปืนสำหรับพลเรือน ยิ่งไปกว่านั้น ดัชนียังไม่รวมบริษัทที่เกี่ยวข้องกับพลังงานนิวเคลียร์ ตลอดจนการผลิตหรือการสกัดถ่านหิน น้ำมัน หรือก๊าซ นอกเหนือจากการยกเว้นเฉพาะอุตสาหกรรมเหล่านี้แล้ว ยังมีการคัดกรองบริษัทที่ไม่สามารถรักษามาตรฐานเฉพาะที่เกี่ยวข้องกับการปฏิบัติด้านแรงงาน สิทธิมนุษยชน การคุ้มครองสิ่งแวดล้อม และการต่อต้านการทุจริต รวมถึงธุรกิจที่ไม่ผ่านเกณฑ์มาตรฐานด้านความหลากหลายที่กำหนดไว้ด้วย กองทุนนี้ใช้กลยุทธ์การบริหารแบบเชิงรับ (passive management) โดยมีเป้าหมายเพื่อเลียนแบบดัชนีอ้างอิงอย่างเต็มรูปแบบ ทั้งนี้ควรทราบว่า FTSE ซึ่งเป็นผู้ดูแลดัชนี ได้ใช้ระเบียบวิธีเฉพาะในการดำเนินการยกเว้นเหล่านี้ ซึ่งรวมถึงการประเมินระดับการมีส่วนร่วมของบริษัทในกิจกรรมเฉพาะ หรือเกณฑ์รายได้ที่ได้รับจากกิจกรรมดังกล่าว ซึ่งอาจแตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรม ตัวอย่างเช่น บริษัทจะถูกสั่งห้ามหากดำเนินกิจกรรมในการผลิต การจัดจำหน่าย หรือมีบทบาทสนับสนุนที่สำคัญในอุตสาหกรรมที่ถูกยกเว้น (เช่น การผลิตเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ การเป็นเจ้าของสถานการพนัน การผลิตส่วนประกอบอาวุธ หรือการสกัดเชื้อเพลิงฟอสซิล ซึ่งรวมถึงเกณฑ์โดยละเอียดสำหรับกิจกรรมปิโตรเลียมในส่วนต้น ส่วนกลาง และส่วนปลาย) ในทำนองเดียวกัน การยกเว้นเนื่องจากการไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนด (ด้านแรงงาน สิทธิมนุษยชน สิ่งแวดล้อม และการต่อต้านการทุจริต) จะอ้างอิงจากการประเมินภายในของ FTSE สำหรับด้านความหลากหลาย บริษัทจะถูกยกเว้นหากไม่ผ่านเกณฑ์อย่างน้อยสองในสามข้อ ได้แก่ การมีผู้หญิงอย่างน้อยหนึ่งคนในคณะกรรมการบริษัท การมีนโยบายด้านความหลากหลายที่ชัดเจน และการมีระบบการจัดการความหลากหลายที่มีประสิทธิภาพ การวิเคราะห์ภายในของ FTSE จะพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ เช่น การสร้างรายได้จากอุตสาหกรรม ขอบเขตการมีส่วนร่วมของบริษัท และความรุนแรงของข้อพิพาทที่เกิดขึ้น สำหรับสินทรัพย์รวมอย่างน้อย 75% กองทุนจะดำเนินงานภายใต้ข้อจำกัดการลงทุนเฉพาะ ได้แก่ ไม่สามารถถือหุ้นที่มีสิทธิออกเสียงเกิน 10% ของบริษัทใดบริษัทหนึ่ง และไม่สามารถจัดสรรสินทรัพย์เกิน 5% ของสินทรัพย์ทั้งหมดไปยังหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์รายเดียว ข้อจำกัดเหล่านี้จะได้รับการยกเว้นเฉพาะเมื่อจำเป็นเพื่อให้สามารถติดตามองค์ประกอบของดัชนีเป้าหมายได้อย่างแม่นยำ หรือเมื่อลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรของหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐอเมริกาเท่านั้น