Vanguard Small-Cap Index Fund Institutional Shares มีเป้าหมายเพื่อติดตามผลการดำเนินงานของดัชนี CRSP US Small Cap ซึ่งวัดผลตอบแทนการลงทุนจากหุ้นขนาดเล็ก กองทุนใช้แนวทางการลงทุนแบบดัชนีที่ออกแบบมาเพื่อติดตามผลการดำเนินงานของดัชนี CRSP US Small Cap ซึ่งเป็นดัชนีที่มีการกระจายความเสี่ยงอย่างกว้างขวางของหุ้นของบริษัทขนาดเล็กในสหรัฐอเมริกา ที่ปรึกษาพยายามทำซ้ำดัชนีเป้าหมายโดยการลงทุนทั้งหมดหรือเกือบทั้งหมดในหุ้นที่ประกอบขึ้นเป็นดัชนี โดยถือหุ้นแต่ละตัวในสัดส่วนที่ประมาณเท่ากับน้ำหนักในดัชนี.