Invesco US High Yield Fallen Angels GBP Hedged UCITS 

Invesco US High Yield Fallen Angels GBP Hedged UCITS ETF โดยเฉพาะในส่วนของหน่วยลงทุนประเภทสะสมมูลค่า (Accumulation) ที่มีการป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน GBP มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างผลตอบแทนให้ใกล้เคียงกับดัชนี FTSE Time-Weighted US Fallen Angel Bond Select Index (เรียกว่า "ดัชนีอ้างอิง") หลังจากหักค่าใช้จ่ายของกองทุนแล้ว หน่วยลงทุนประเภทนี้ยังมีการทำธุรกรรมอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของค่าเงินระหว่างดอลลาร์สหรัฐและปอนด์สเตอร์ลิง ดัชนีอ้างอิงถูกสร้างขึ้นเพื่อติดตาม "fallen angels" หรือพันธบัตรที่เดิมมีอันดับความน่าเชื่อถือในระดับที่ลงทุนได้ (investment-grade) แต่ถูกปรับลดอันดับลงมาอยู่ในระดับ High-yield หลักทรัพย์ที่จะได้รับคัดเลือกต้องเป็นพันธบัตรในสกุลเงิน USD ที่ออกโดยบริษัทที่มีสำนักงานใหญ่ในสหรัฐอเมริกาหรือแคนาดา พันธบัตรที่ถูกปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือในเดือนที่ผ่านมาจะได้รับสิทธิ์ในการเข้าสู่ดัชนี เมื่อถูกเพิ่มเข้ามาแล้ว โดยปกติจะอยู่ในดัชนีเป็นระยะเวลาห้าปี (60 เดือน) หากยังคงเป็นไปตามเกณฑ์การคัดเลือก หากพันธบัตรถูกคัดออกและกลับเข้ามาในดัชนีอีกครั้ง ระยะเวลาการอยู่ในดัชนีจะถูกเริ่มนับใหม่ สิ่งที่แตกต่างจากดัชนีทั่วไปที่ให้น้ำหนักตามมูลค่าตลาด คือดัชนีนี้จะให้น้ำหนักตามระยะเวลาที่หลักทรัพย์นั้นอยู่ในดัชนี พันธบัตรที่เพิ่งกลายเป็น "fallen angels" จะได้รับน้ำหนักที่สูงกว่า ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่มุ่งหวังจะจับจังหวะการฟื้นตัวของราคาที่อาจเกิดขึ้นหลังจากถูกปรับลดอันดับลงมาเป็น High-yield เพื่อให้เกิดการกระจายความเสี่ยง ผู้ออกหลักทรัพย์รายใดรายหนึ่งจะมีสัดส่วนไม่เกิน 5% ของดัชนี นอกจากนี้ เพื่อรักษาความคล่องตัว การให้น้ำหนักตามระยะเวลาของส่วนประกอบใดๆ จะถูกจำกัดไว้ไม่เกินสามเท่าของน้ำหนักตามมูลค่าตลาด ดัชนีอ้างอิงจะมีการปรับสมดุลทุกเดือน ผู้จัดการกองทุนมุ่งหวังที่จะบรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนโดยใช้เทคนิคการจำลองพอร์ตโฟลิโอที่ซับซ้อน แทนที่จะซื้อหลักทรัพย์ทุกตัวในดัชนี พวกเขาจะลงทุนในสัดส่วนที่เป็นตัวแทนของส่วนประกอบในดัชนีซึ่งสะท้อนลักษณะโดยรวมของดัชนีอ้างอิงได้อย่างแม่นยำ แนวทางแบบ "sampling" นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเลียนแบบผลตอบแทนของดัชนีอย่างใกล้ชิด ในขณะเดียวกันก็ช่วยลดต้นทุนการทำธุรกรรมที่มักจะเกิดขึ้นจากการทำ Full replication ETF นี้เป็นการบริหารจัดการแบบเชิงรับ (passively managed) ซึ่งหมายความว่ากองทุนจะติดตามดัชนีแทนที่จะเป็นการคัดเลือกหุ้นแบบเชิงรุก ดังนั้น การลงทุนในกองทุนนี้จึงหมายถึงการเป็นเจ้าของหน่วยลงทุนในกองทุนที่บริหารแบบเชิงรับซึ่งติดตามดัชนี มากกว่าการเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรง