Invesco Materials S&P US Select Sector UCITS . 

Invesco Materials S&P US Select Sector UCITS ETF นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างผลตอบแทนสุทธิรวมให้ใกล้เคียงกับดัชนีอ้างอิง S&P Select Sector Capped 20% Materials Index หลังจากหักค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องทั้งหมด ดัชนีอ้างอิงนี้ประกอบด้วยบริษัทในกลุ่มวัสดุ (Materials Sector) จากดัชนี S&P 500 โดยมีการถ่วงน้ำหนักหุ้นแต่ละตัวตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ปรับด้วยสัดส่วนหุ้นหมุนเวียน (float-adjusted market capitalization) และมีการจำกัดน้ำหนักสูงสุดของหุ้นแต่ละตัวไว้ที่ 19% หากน้ำหนักใดเกินเกณฑ์นี้จะถูกนำไปจัดสรรใหม่ให้กับหุ้นตัวอื่นที่ยังไม่เต็มเพดาน เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ กองทุนจะลงทุนหลักในพอร์ตโฟลิโอหุ้นที่มีการกระจายตัว ซึ่งแม้จะเป็นแหล่งที่มาหลักของผลตอบแทน แต่โดยปกติแล้วอาจไม่ได้เลียนแบบองค์ประกอบของดัชนีอ้างอิงอย่างแม่นยำทุกประการ นอกจากนี้ กองทุนยังมีการใช้สัญญา Swap แบบ Unfunded กับคู่สัญญาที่ได้รับอนุมัติล่วงหน้า สัญญาเหล่านี้ช่วยอำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนของดัชนีอ้างอิงและตะกร้าหุ้นของกองทุน ซึ่งช่วยให้สามารถสร้างผลตอบแทนที่สอดคล้องกับดัชนีได้อย่างแม่นยำและสม่ำเสมอกว่าการเลียนแบบสินทรัพย์จริงเพียงอย่างเดียว แม้วัตถุประสงค์การลงทุนอย่างเป็นทางการของกองทุนคือการติดตามดัชนีผลตอบแทนรวมสุทธิมาตรฐาน แต่สัญญา Swap ถูกโครงสร้างให้ใช้อ้างอิงกับดัชนีฉบับปรับปรุง (optimized version) เพื่อวัตถุประสงค์ด้านภาษีหัก ณ ที่จ่าย ด้วยเหตุนี้ ผลตอบแทนของ ETF ก่อนหักค่าธรรมเนียมจึงคาดว่าจะสูงกว่าดัชนีผลตอบแทนสุทธิแบบดั้งเดิม ในฐานะที่เป็นเครื่องมือการลงทุนแบบบริหารจัดการเชิงรับ (passively managed) ที่ติดตามดัชนี การลงทุนในกองทุนนี้จึงหมายถึงการซื้อหน่วยลงทุน แทนที่จะเป็นการเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงที่ถืออยู่ในพอร์ตโฟลิโอโดยตรง