Invesco Consumer Discretionary S&P US Select Sector UCITS 

Invesco Consumer Discretionary S&P US Select Sector UCITS ETF Acc มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างผลตอบแทนสุทธิรวม (net total return) ให้ใกล้เคียงกับดัชนี S&P Select Sector Capped 20% Consumer Discretionary Index ("ดัชนีอ้างอิง") หลังจากหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานแล้ว ดัชนีอ้างอิงนี้ประกอบด้วยบริษัทต่างๆ ในกลุ่มสินค้าฟุ่มเฟือย (consumer discretionary sector) ของดัชนี S&P 500 โดยหุ้นแต่ละตัวในดัชนีจะถูกกำหนดน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ปรับด้วยสัดส่วนผู้ถือหุ้นรายย่อย (float-adjusted market capitalization) และมีการจำกัดน้ำหนักสูงสุดของหุ้นแต่ละตัวไว้ที่ไม่เกิน 19% โดยน้ำหนักส่วนเกินจะถูกนำไปกระจายให้กับหลักทรัพย์อื่นๆ ที่ไม่ได้ถูกจำกัดน้ำหนัก เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ดังกล่าว กองทุนจึงใช้กลยุทธ์การจำลองดัชนีแบบสังเคราะห์ (synthetic replication strategy) โดยการถือครองพอร์ตโฟลิโอหุ้นที่มีการกระจายตัว ซึ่งโดยปกติจะเป็นส่วนสำคัญที่สร้างผลการดำเนินงานของกองทุน แม้ว่าหลักทรัพย์ที่ถือครองอาจจะไม่เหมือนกับหลักทรัพย์ในดัชนีอ้างอิงทุกประการก็ตาม นอกจากนี้ กองทุนยังมีการทำสัญญา Swap แบบ Unfunded กับคู่สัญญาที่ได้รับอนุมัติ ซึ่งสัญญาเหล่านี้เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนที่เกิดจากตะกร้าหุ้นของกองทุนกับผลการดำเนินงานของดัชนีอ้างอิง แนวทางแบบผสมผสานนี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้สามารถติดตามผลการดำเนินงานของดัชนีอ้างอิงได้อย่างแม่นยำและสม่ำเสมอกว่าการใช้กลยุทธ์การจำลองดัชนีแบบกายภาพ (physical replication) เพียงอย่างเดียว แม้ว่าเป้าหมายการลงทุนของกองทุนคือการติดตามผลตอบแทนสุทธิรวมมาตรฐานของดัชนี แต่สัญญา Swap ที่เกี่ยวข้องจะอ้างอิงกับดัชนีเวอร์ชันที่ปรับปรุง (enhanced index version) ซึ่งคำนึงถึงภาษีหัก ณ ที่จ่ายด้วย ส่งผลให้คาดการณ์ว่าผลการดำเนินงานของ ETF ก่อนหักค่าธรรมเนียม จะสูงกว่าผลตอบแทนของดัชนีแบบ net return ทั่วไป ทั้งนี้ ETF นี้เป็นการบริหารจัดการแบบเชิงรับ (passively managed) ซึ่งหมายความว่ามีเป้าหมายเพื่อติดตามดัชนีที่กำหนดไว้อย่างเคร่งครัด การลงทุนในกองทุนนี้ถือเป็นการซื้อหน่วยลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่ติดตามดัชนี มากกว่าการเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงที่กองทุนถือครองโดยตรง