XEML; büyüklük, likidite, pazar payı liderliği, rekabet avantajı ve emsallerine göre karlılık baz alınarak pazar lideri olarak kabul edilen, halka açık en büyük 40 Avrupalı şirketten oluşan bir endeksin performansını takip etmeyi amaçlamaktadır. Endeks bileşenleri, 17 ülkede Batı Avrupa piyasa değerinin %95'ini temsil eden ve REIT'ler hariç STOXX Europe Total Market Index'in bir parçası olmalıdır. Şirketler, her biri %4,5 ile sınırlandırılmış serbest dolaşım piyasa değerlerine göre ağırlıklandırılır. Endeks yıllık olarak gözden geçirilir ve üç ayda bir yeniden dengelenir. Fon, genellikle endeksi tam olarak kopyalar; tüm bileşen menkul kıymetlerine doğrudan yatırım yapar veya tam kopyalamanın mümkün olmadığı durumlarda temsilci bir örneklem kullanır. Endeks belirli sektörlere yoğunlaşmışsa yatırımlar belirli endüstrilerde yoğunlaşabilir; ayrıca ADR'ler, EDR'ler ve GDR'ler içerebilir.