JPMorgan Hedged Equity Laddered Overlay 

HELO tìm kiếm sự gia tăng vốn bằng cách đầu tư vào cổ phiếu lớn của Mỹ trong khi cố gắng cung cấp một rào cản thị trường liên tục bằng cách sử dụng một collar put spread. Quỹ cố gắng phản ánh trọng số ngành trong S&P 500, mặc dù cố vấn quỹ có quyền tự quyết trong quy trình lựa chọn và có thể làm lệch trọng số cá nhân. HELO cung cấp một sự tiếp xúc với các tùy chọn theo bậc bằng cách mua các tùy chọn put trên các ETF cung cấp sự tiếp xúc với Chỉ số S&P 500. Các vị trí được phân bậc qua nhiều khoảng thời gian ba tháng cách nhau một tháng. Các vị trí sẽ hết hạn vào các ngày khác nhau để mỗi khoảng thời gian, một phần của danh mục tùy chọn được đặt lại. Các put dài được khởi tạo ở mức giá thực hiện cao hơn và quỹ cũng bán put ở mức giá thực hiện thấp hơn, dẫn đến một chênh lệch tùy chọn put. Các chênh lệch put được tài trợ một phần bằng cách viết các call, điều này hiệu quả giới hạn sự tham gia của quỹ vào lợi nhuận. Lưu ý rằng chiến lược này sẽ không mang lại lợi nhuận cao nhất trong các thị trường đang tăng và có thể không cung cấp sự bảo vệ khi thị trường chỉ giảm nhẹ.