Defiance Daily Target 2X Short MSTR 

SMST sử dụng các hợp đồng hoán đổi để thực hiện các lệnh đặt cược giảm giá đối với giá cổ phiếu của MicroStrategy Incorporated (NYSE: MSTR). MSTR ban đầu được biết đến với phần mềm phân tích doanh nghiệp. Sau đó, công ty đã chuyển hướng sang việc mua và nắm giữ Bitcoin (BTC) như một hoạt động kinh doanh vận hành khác. Quỹ duy trì mức tiếp xúc đòn bẩy hàng ngày tương đương với -200% tài sản ròng của quỹ thông qua việc tái cân bằng hàng ngày. Là một sản phẩm có đòn bẩy, quỹ được dự định như một công cụ chiến thuật ngắn hạn, thay vì là một phương tiện đầu tư dài hạn. Do đó, lợi nhuận có thể sai lệch so với mức -2x kỳ vọng nếu nắm giữ lâu hơn một ngày do tác động của lãi kép. Chiến lược này có rủi ro cao và không bao gồm vị thế phòng vệ như một phần của quy trình tổng thể. Ngoài ra, quỹ có khả năng bị thua lỗ theo thời gian, ngay cả khi hiệu suất của MSTR tăng trưởng mạnh mẽ. Quỹ dự kiến sẽ đầu tư vào các công cụ tương đương tiền mặt để làm tài sản thế chấp. Sau ngày 29 tháng 10 năm 2024, quỹ đã điều chỉnh tỷ lệ đòn bẩy từ 1.5x lên 2x.