Cambria Tax Aware 

TAX đã sử dụng quy trình chuyển đổi theo mã IRS 351 để cấp vốn ban đầu cho ETF, cho phép các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục mà không phải chịu thuế thu nhập từ vốn (capital gain). TAX là một ETF được quản lý chủ động, đầu tư vào các cổ phiếu Mỹ có vốn hóa thị trường trên 5 tỷ USD. Quỹ tập trung vào các cổ phiếu giá trị có mức chi trả cổ tức thấp hoặc không có cổ tức, nhằm mục tiêu nâng cao lợi nhuận sau thuế. Sử dụng mô hình định lượng, Cambria đánh giá các cổ phiếu bằng các chỉ số giá trị truyền thống như tỷ số giá trên doanh thu (P/S), tỷ số giá trên lợi nhuận (P/E) và các bội số doanh nghiệp. Quỹ tránh các cổ phiếu có cổ tức cao để tối ưu hóa lợi nhuận sau thuế, mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư ở nhóm thuế suất cao. Các cổ phiếu đủ điều kiện phải đáp ứng các tiêu chí nhất định về vốn hóa thị trường, mức độ tập trung ngành và tính thanh khoản, bắt đầu từ 1.000 cổ phiếu Mỹ lớn nhất. Cambria xây dựng một danh mục gồm 50 đến 500 cổ phiếu thể hiện sự kết hợp tốt nhất giữa tỷ suất cổ tức thấp và các chỉ số giá trị, với tỷ trọng nắm giữ được phân bổ đều nhưng có thể điều chỉnh theo những thay đổi của thị trường. Các cổ phiếu có thể được bán nếu bị coi là định giá quá cao hoặc nếu có những cơ hội tốt hơn xuất hiện, với các điều chỉnh danh mục dự kiến được thực hiện hàng năm.