The Laddered T-Bill 

The Laddered T-Bill sử dụng phương pháp đáo hạn phân bậc cho danh mục đầu tư T-Bills của Hoa Kỳ, hướng tới kỳ hạn bình quân gia quyền theo giá trị đô la khoảng 60 ngày. Các khoản đầu tư chủ yếu bao gồm T-Bills có kỳ hạn còn lại từ sáu tháng trở xuống, và cũng có thể nắm giữ tiền mặt, các khoản tương đương tiền hoặc các công cụ thị trường tiền tệ được bảo đảm bằng kho bạc. Cố vấn phụ quản lý phân bậc và thời điểm tái đầu tư để tối ưu hóa lợi suất ở phân đoạn ngắn của đường cong Kho bạc Hoa Kỳ, và có thể điều chỉnh chiến thuật kỳ hạn bình quân của danh mục đầu tư. Kỳ hạn này có thể được kéo dài khi điều kiện thị trường thuận lợi cho các tín phiếu có ngày đáo hạn dài hơn một chút, hoặc giảm xuống còn 30 ngày hoặc ít hơn để bảo toàn thanh khoản hoặc hạn chế rủi ro lãi suất. Chiến lược này phân bổ các khoản đầu tư trên nhiều kỳ hạn ngắn hạn để giúp quản lý rủi ro lãi suất và tạo ra dòng tiền thường xuyên. Khi các vị thế đáo hạn, quỹ liên tục luân chuyển danh mục đầu tư sang các T-Bills mới phát hành theo lãi suất thị trường, điều này có thể dẫn đến tỷ lệ quay vòng danh mục đầu tư cao.