Vanguard FTSE Social Index Fund Institutional Shares 

Quỹ này nhằm mục đích mô phỏng hiệu suất của chỉ số FTSE US Choice Index. Chỉ số chuẩn này là một chỉ số được tính theo vốn hóa thị trường, bao gồm cả các công ty quy mô lớn và trung bình tại Hoa Kỳ. Nguyên tắc cốt lõi của quỹ là quy trình sàng lọc nghiêm ngặt dựa trên các tiêu chí môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp (ESG). Cụ thể, quỹ thoái vốn khỏi các doanh nghiệp hoạt động trong các lĩnh vực như giải trí dành cho người lớn, rượu, thuốc lá, cần sa và cờ bạc. Quỹ cũng loại bỏ các công ty liên quan đến việc phát triển hoặc sản xuất các loại vũ khí khác nhau, bao gồm vũ khí hóa học và sinh học, đạn chùm, mìn chống người, vũ khí hạt nhân, vũ khí quân sự thông thường và súng dành cho dân sự. Ngoài ra, chỉ số này loại trừ các công ty liên quan đến năng lượng hạt nhân, cũng như việc sản xuất hoặc khai thác than, dầu hoặc khí đốt. Bên cạnh những loại trừ đặc thù theo ngành này, quỹ cũng lọc bỏ các công ty không duy trì được các tiêu chuẩn cụ thể liên quan đến thực hành lao động, nhân quyền, bảo vệ môi trường và chống tham nhũng. Các doanh nghiệp không đáp ứng được các tiêu chuẩn về đa dạng đã được xác định cũng bị loại trừ. Quỹ sử dụng chiến lược quản lý thụ động, nhằm mục đích mô phỏng đầy đủ chỉ số chuẩn của mình. Cần lưu ý rằng đơn vị quản lý chỉ số, FTSE, áp dụng các phương pháp cụ thể để thực hiện các loại trừ này. Điều này bao gồm việc đánh giá mức độ tham gia của một công ty vào một hoạt động cụ thể hoặc ngưỡng doanh thu mà công ty đó thu được từ các hoạt động đó, vốn có thể khác nhau giữa các lĩnh vực. Ví dụ, các công ty bị cấm nếu họ tham gia vào việc sản xuất, phân phối hoặc đóng vai trò hỗ trợ đáng kể trong các ngành bị loại trừ (ví dụ: sản xuất đồ uống có cồn, sở hữu các cơ sở cờ bạc, sản xuất linh kiện vũ khí hoặc khai thác nhiên liệu hóa thạch, bao gồm các tiêu chí chi tiết cho các hoạt động dầu khí thượng nguồn, trung nguồn và hạ nguồn). Tương tự, các loại trừ do không tuân thủ (lao động, nhân quyền, môi trường, chống tham nhũng) dựa trên đánh giá nội bộ của FTSE. Đối với tính đa dạng, các công ty bị loại trừ nếu không đáp ứng ít nhất hai trong ba tiêu chí sau: có ít nhất một phụ nữ trong hội đồng quản trị, có các chính sách đa dạng đã được thiết lập và có hệ thống quản lý đa dạng đang hoạt động. Phân tích nội bộ của FTSE xem xét các yếu tố như doanh thu tạo ra từ một ngành, mức độ tham gia của công ty và mức độ nghiêm trọng của bất kỳ tranh cãi nào. Đối với ít nhất 75% tổng tài sản, quỹ hoạt động theo các hạn chế đầu tư cụ thể: không được mua quá 10% cổ phần có quyền biểu quyết của bất kỳ công ty đơn lẻ nào, và không được phân bổ quá 5% tổng tài sản vào chứng khoán của một tổ chức phát hành duy nhất. Các hạn chế này chỉ được bãi bỏ khi cần thiết để theo dõi chính xác thành phần của chỉ số mục tiêu hoặc khi đầu tư vào các nghĩa vụ của chính phủ hoặc cơ quan của Hoa Kỳ.