Invesco Bloomberg Enhanced Fallen Angels 

Der Invesco Bloomberg Enhanced Fallen Angels ETF (PHB) investiert in Unternehmensanleihen mit spekulativerem Rating, wobei der Schwerpunkt auf High-Yield-Anleihen liegt, die von Agenturen wie Moody's und S&P mit Ratings von Ba1/BB+ bis hinunter zu B3/B- eingestuft werden. Der ursprüngliche Pool potenzieller Investitionen besteht aus allen börsennotierten Unternehmen mit Sitz in den USA. Diese Unternehmen werden anschließend mithilfe einer proprietären RAFI-Methodik bewertet, die sie anhand von vier fundamentalen Finanzkennzahlen prüft: Buchwert der Vermögenswerte, Bruttoumsatz, ausgeschüttete Bruttodividenden und den gesamten Cashflow. Nur Unternehmen, die einen positiven RAFI-Score erzielen, werden für eine Aufnahme in Betracht gezogen. Die Indexstruktur umfasst zwei verschiedene Segmente der Anleihelaufzeiten (1–5 Jahre und 5–10 Jahre), wobei bis zu zwei Anleihen desselben Emittenten zulässig sind. Einzelne Anleihen werden in direktem Verhältnis zum RAFI-Score des Unternehmens gewichtet. Dieses patentierte, fundamental getriebene Gewichtungsschema führt in der Regel zu einer höheren Allokation in Anleihen von finanziell robusteren Unternehmen innerhalb des High-Yield-Universums. Der Index wird monatlich rekonstituiert, um sich an Marktveränderungen anzupassen, und jährlich rebalanced, um die aktualisierten RAFI-Scores widerzuspiegeln.