Defiance Daily Target 2X Short MSTR 

SMST utilise des accords de swap pour parier à la baisse sur le cours de l'action de MicroStrategy Incorporated (NYSE : MSTR). MSTR était à l'origine connue pour ses logiciels d'analyse d'entreprise, avant de pivoter vers l'acquisition et la détention de Bitcoin (BTC) comme activité opérationnelle supplémentaire. Le fonds maintient une exposition quotidienne à effet de levier équivalente à -200 % de l'actif net du fonds grâce à un rééquilibrage quotidien. En tant que produit à effet de levier, le fonds est conçu comme un outil tactique à court terme plutôt que comme un véhicule d'investissement à long terme. Par conséquent, les rendements peuvent s'écarter du -2x attendu s'ils sont conservés plus d'un jour en raison de la capitalisation. Cette stratégie est à haut risque et n'inclut pas de position défensive dans son processus global. De plus, le fonds pourrait potentiellement perdre de l'argent au fil du temps, même si la performance de MSTR s'améliore. Le fonds est censé investir dans des instruments de trésorerie comme collatéral. Après le 29 octobre 2024, le fonds a ajusté son ratio de levier de 1,5x à 2x.