Fidelity Dynamic Buffered Equity 

Fidelity Dynamic Buffered Equity שואף להון עצמי על ידי השקעה בפורטפוליו מניות בעלות שווי שוק גבוה (large-cap) של מניות ארה"ב ומניות זרות, תוך שימוש באסטרטגיית collar הגנתית של אופציות. הקרן שואפת להשיג ביצועי יתר ביחס למדד ה-S&P 500 באמצעות בחירת מניות המבוססת על ניתוח כמותי ממוחשב של גורמים כגון הערכת שווי היסטורית, צמיחה ורווחיות. התהליך הקנייני שואף למצוא את אחזקות הפורטפוליו האופטימליות, להעניק משקל יתר למניות בעלות מאפיינים חיוביים ולנהל סיכונים יחסיים למדד הייחוס. הקרן בדרך כלל רוכשת אופציות Put מחוץ לכסף (out-of-the-money) על מדד ה-S&P 500 ומוכרת בו-זמנית אופציות Call מחוץ לכסף על מדד ה-S&P 500. הפרמיה המופקת ממכירת ה-Calls נועדה לקזז את עלות רכישת ה-Puts, אך למעשה מגבילה את תשואות העלייה של פורטפוליו המניות. לצורך גידור מתמשך נגד ירידות, היועץ בוחר אופציות Put באמצעות גישה מדורגת (laddered approach) המתגלגלת מדי חודש. היועץ מפזר את פוזיציות ה-Call הנמכרות, המתגלגלות מדי שבוע, עם מחירי מימוש ותאריכי פקיעה שונים.