JPMorgan Hedged Equity Laddered Overlay 

HELO cerca di ottenere un apprezzamento del capitale investendo in azioni statunitensi a grande capitalizzazione, cercando al contempo di fornire una copertura continua del mercato utilizzando un collar di spread put. Il fondo cerca di rispecchiare i pesi settoriali nell'S&P 500, sebbene il consulente del fondo abbia discrezione nel processo di selezione e possa inclinare i pesi individuali. HELO fornisce un'esposizione a opzioni a scalare acquistando opzioni put su ETF che offrono esposizione all'indice S&P 500. Le posizioni sono scalate su più periodi di tre mesi distanziati di un mese. Le posizioni scadranno in date diverse in modo che, in ogni periodo, una parte del portafoglio di opzioni venga ripristinata. I put lunghi vengono avviati a un prezzo di esercizio più alto e il fondo vende anche put a un prezzo di esercizio più basso, risultando in uno spread di opzioni put. Gli spread di put sono parzialmente finanziati scrivendo call, il che limita effettivamente la partecipazione al rialzo del fondo. Si noti che la strategia non sarà la più redditizia nei mercati in crescita e potrebbe non fornire protezione quando il mercato è solo leggermente in calo.