Harbor Commodity All-Weather Strategy 

L'Harbor Commodity All-Weather Strategy ETF (HGER) mira a costruire un portafoglio diversificato di commodity, puntando specificamente su quelle più reattive all'inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti. La sua metodologia di selezione inizia individuando i 24 futures sulle commodity più attivamente scambiati. Questi vengono poi valutati approfonditamente per la loro rilevanza economica e qualità intrinseca, tenendo conto di fattori quali la liquidità di mercato (open interest), i costi associati (di mantenimento e di trading) e la loro sensibilità all'inflazione. L'indice sottostante include generalmente un minimo di 15 futures sulle commodity. La maggior parte di questi asset ha pesi allocati compresi tra il 2% e il 20%, con l'oro che rappresenta un'eccezione, potendo arrivare a costituire fino al 40% del portafoglio. Un parametro esclusivo di "scarcity debasement" sviluppato internamente valuta le condizioni inflazionistiche prevalenti; questa valutazione informa quindi la ponderazione precisa dell'oro all'interno del portafoglio. L'indice viene ribilanciato e riconstituito ogni tre mesi. La performance dell'indice è calcolata su base total return, incorporando sia i guadagni dai contratti futures sia i proventi derivanti dalla gestione strategica delle riserve di cassa del fondo. HGER effettua i propri investimenti prevalentemente tramite excess return swaps, utilizzando una sussidiaria interamente controllata con sede nelle Isole Cayman. Questa struttura operativa è progettata per esentare gli investitori dal ricevere i moduli fiscali K-1. Prima del 6 marzo 2023, questo fondo era noto come Harbor All-Weather Inflation Focus ETF e seguiva l'Harbor Inflation Index.