John Hancock Hedged Equity 

Il John Hancock Hedged Equity ETF (JHDG) mira a fornire una performance ottimizzata dal punto di vista del rischio attraverso un approccio duale: un rigoroso'analisi fondamentale dei titoli unita a una strategia dinamica di opzioni. Le sue principali partecipazioni comprendono azioni statunitensi a grande capitalizzazione, selezionate tramite una metodologia bottom-up che identifica imprese sottovalutate dotate di modelli di business solidi e chiari stimoli per una futura crescita. La strategia incorpora derivati per modellare le caratteristiche rischio-rendimento, consentendo la partecipazione ai rialzi del mercato e contemporaneamente attenuando le fluttuazioni dei prezzi e limitando le potenziali perdite. La generazione di reddito deriva dalla vendita di opzioni covered call out-of-the-money a breve durata sulle proprie posizioni azionarie, i cui proventi finanziano poi degli index put spread progettati per offrire protezioni parziali contro i ribassi del mercato. Il management adatta continuamente queste posizioni derivate in risposta all'evoluzione delle dinamiche di mercato, il che può comportare la ricalibrazione dell'intensità della copertura, la riduzione degli obblighi delle opzioni call o l'acquisizione di opzioni call sull'indice per capitalizzare sui previsti recuperi del mercato. Una considerazione chiave, tuttavia, è che questo meccanismo di hedging potrebbe limitare i potenziali guadagni durante i periodi di significativa euforia del mercato.