ProShares S&P 500 Dynamic Buffer 

FB é um fundo de gestão passiva que visa proporcionar exposição ao índice S&P 500, utilizando uma estratégia de opções que busca entregar ganhos limitados (capped) e uma proteção (buffer) contra as primeiras perdas de 1% a 5% do S&P 500 a cada dia. Especificamente, o fundo assume uma posição comprada no índice S&P 500 juntamente com três opções diferentes do índice S&P 500 com vencimento de um dia. Primeiro, o fundo compra e vende opções de venda (put options) para medir o desempenho de opções de venda do índice S&P 500 aproximadamente no dinheiro (at-the-money) e fora do dinheiro (out-of-the-money), respectivamente. Essas opções de venda criam e limitam o tamanho do buffer. Em seguida, o fundo vende opções de compra (call options) fora do dinheiro para criar um limite (cap) na participação de alta nos retornos do índice S&P 500. Tanto o cap quanto o buffer variam diariamente com base na volatilidade esperada. O fundo não escreverá ou comprará opções diretamente, mas obterá exposição ao componente de opções do índice por meio de contratos de swap. O índice é rebalanceado e reconstituído diariamente.