Arin Tactical Tail Risk 

Arin Tactical Tail Risk มุ่งเน้นการสร้างผลตอบแทนจากหุ้นขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ พร้อมกับตั้งเป้าหมายในการลดความเสี่ยงจากการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงของตลาด เพื่อบรรลุวัตถุประสงค์นี้ กองทุนจึงใช้กลยุทธ์การลงทุนแบบสี่ประสาน ได้แก่ box spreads, short puts และ long call spreads, การเพิ่มสัดส่วนหุ้นตามโอกาส (opportunistic equity exposure) และ protective puts โดย box spreads มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างดอกเบี้ยจากหลักประกันด้วยความเสี่ยงที่ต่ำที่สุด ส่วน option spreads มีเป้าหมายเพื่อสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวกหรือสร้างรายได้ในช่วงตลาดขาขึ้นหรือตลาดที่เคลื่อนที่ออกด้านข้าง โดยมีการจำกัดความเสี่ยงขาลง สำหรับตำแหน่งหุ้นจะเริ่มสร้างขึ้นเมื่อดัชนี S&P 500 ปรับตัวลดลง 15% และจะเพิ่มสัดส่วนหุ้นขึ้นทุกครั้งที่ดัชนีลดลงอีก 5% จนกระทั่งสัดส่วนหุ้นสูงสุดในพอร์ตโฟลิโออยู่ที่ 50% ซึ่งโดยพื้นฐานแล้ว การเพิ่มสัดส่วนหุ้นนี้คือแนวทางแบบ systematic buy the dip ส่วน protective puts จะทำหน้าที่เป็นเกราะป้องกันความเสี่ยงส่วนปลาย (tail-risk hedge) ที่ทำงานอยู่ตลอดเวลา แต่อาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนรวมของพอร์ตโฟลิโอ โดยรวมแล้ว กลยุทธ์นี้คือการสร้างสมดุลระหว่างการรุกและการรับ โดยทั่วไปสัดส่วนหุ้นจะอยู่ระหว่าง 40% ถึง 100% ของพอร์ตโฟลิโอ