JPMorgan Hedged Equity Laddered Overlay 

HELO, büyük ölçekli ABD hisse senetlerine yatırım yaparak sermaye değer artışı sağlamayı hedeflerken, bir put spread collar kullanarak sürekli bir piyasa koruması sağlamaya çalışmaktadır. Fon, S&P 500'deki sektör ağırlıklarını yansıtmayı amaçlamaktadır, ancak fon danışmanının seçim süreci üzerinde takdir yetkisi vardır ve bireysel ağırlıkları çarpıtabilir. HELO, S&P 500 Endeksi'ne maruz kalma sağlayan ETF'lerde put opsiyonları satın alarak merdiven şeklinde opsiyon maruziyeti sunar. Pozisyonlar, bir ay arayla sıralanmış birden fazla üç aylık dönem boyunca merdiven şeklinde düzenlenmiştir. Pozisyonlar, her dönemde opsiyon portföyünün bir kısmının sıfırlanmasını sağlamak için farklı tarihlerde sona erecektir. Uzun putlar daha yüksek bir kullanım fiyatında başlatılır ve fon ayrıca daha düşük bir kullanım fiyatında put satarak bir put opsiyon spread'i oluşturur. Put spread'leri, fonun yukarı yönlü katılımını etkili bir şekilde sınırlayan call yazılarak kısmen finanse edilmektedir. Stratejinin yükselen piyasalarda en kârlı olmayacağını ve piyasa sadece hafif düştüğünde koruma sağlamayabileceğini unutmayın.