Defiance Daily Target 2X Short MSTR 

SMST utilizza accordi di swap per scommettere al ribasso sul prezzo delle azioni di MicroStrategy Incorporated (NYSE: MSTR). MSTR era originariamente nota per il suo software di analisi aziendale, ma ha successivamente cambiato strategia includendo l'acquisizione e il mantenimento di Bitcoin (BTC) come attività operativa aggiuntiva. Il fondo mantiene un'esposizione giornaliera a leva equivalente al -200% del patrimonio netto del fondo attraverso un ribilanciamento giornaliero. In quanto prodotto a leva, il fondo è inteso come uno strumento tattico a breve termine, piuttosto che come un veicolo di investimento a lungo termine. Di conseguenza, i rendimenti potrebbero deviare dal -2x previsto se detenuti per più di un giorno a causa dell'effetto composto. Questa strategia è ad alto rischio e non include una posizione difensiva come parte del suo processo complessivo. Inoltre, il fondo potrebbe potenzialmente perdere denaro nel tempo, anche se la performance di MSTR migliora. Si prevede che il fondo investa in strumenti simili al contante come collaterale. A seguito del 29 ottobre 2024, il fondo ha adeguato il suo rapporto di leva da 1,5x a 2x.