Vanguard FTSE Social Index Fund Institutional Shares 

Bu fon, FTSE US Choice Index performansını kopyalamayı amaçlamaktadır. Bu kıyaslama ölçütü, hem büyük hem de orta ölçekli ABD şirketlerini kapsayan, piyasa değerine göre ağırlıklandırılmış bir endekstir. Fonun temel ilkesi, çevresel, sosyal ve kurumsal yönetişim (ESG) kriterlerine dayalı titiz taramasıdır. Spesifik olarak; yetişkin eğlencesi, alkol, tütün, kenevir ve kumar gibi sektörlerde faaliyet gösteren işletmelerden çekilmektedir. Ayrıca kimyasal ve biyolojik silahlar, mühimmatlar, anti-personel kara mayınları, nükleer silahlar, konvansiyonel askeri silahlar ve sivil ateşli silahlar dahil olmak üzere çeşitli silahların geliştirilmesi veya üretimi ile ilişkili şirketleri de kapsam dışı bırakmaktadır. Ek olarak endeks, nükleer güç ile kömür, petrol veya gaz üretimi veya çıkarımı ile uğraşan firmaları da hariç tutmaktadır. Bu sektöre özel dışlamaların ötesinde, çalışma uygulamaları, insan hakları, çevrenin korunması ve yolsuzlukla mücadele ile ilgili belirli standartları sürdüremeyen şirketleri de filtrelemektedir. Belirlenen çeşitlilik kriterlerini karşılamayan işletmeler de kapsam dışı bırakılmaktadır. Fon, kıyaslama endeksinin tam replikasyonunu hedefleyen pasif bir yönetim stratejisi kullanmaktadır. Endeks yöneticisi FTSE'nin bu dışlamaları uygulamak için belirli metodolojiler kullandığını belirtmek önemlidir. Bu süreç, bir şirketin belirli bir faaliyete katılım düzeyinin veya bu tür faaliyetlerden elde ettiği gelir eşiğinin değerlendirilmesini içerir ve bu durum farklı sektörler arasında değişiklik gösterebilir. Örneğin, şirketler dışlanan endüstrilerde üretim, dağıtım veya önemli destek rollerinde yer alıyorlarsa (örneğin alkollü içecek üretimi, kumarhane sahipliği, silah bileşenleri üretimi veya yukarı akış, orta akış ve aşağı akış petrol faaliyetleri için ayrıntılı kriterler dahil olmak üzere fosil yakıt çıkarımı) engellenirler. Benzer şekilde, uyumsuzluk dışlamaları (çalışma, insan hakları, çevre, yolsuzlukla mücadele) FTSE'nin dahili değerlendirmesine dayanmaktadır. Çeşitlilik için şirketler, şu üç kriterden en az ikisini karşılamıyorlarsa kapsam dışı bırakılır: yönetim kurulunda en az bir kadın bulunması, yerleşik çeşitlilik politikaları ve işlevsel çeşitlilik yönetim sistemleri. FTSE'nin dahili analizi, bir endüstriden elde edilen gelir, şirketin katılım düzeyi ve herhangi bir tartışmanın ciddiyeti gibi faktörleri dikkate alır. Fon, toplam varlıklarının en az %75'i için belirli yatırım kısıtlamaları altında faaliyet gösterir: herhangi bir şirketin oy hakkına sahip hisselerinin %10'undan fazlasını satın alamaz ve toplam varlıklarının %5'inden fazlası tek bir ihraççının menkul kıymetlerine tahsis edilemez. Bu kısıtlamalar, yalnızca hedef endeksin bileşimini doğru bir şekilde takip etmek için gerekli olduğunda veya ABD hükümet veya kurum yükümlülüklerine yatırım yaparken kaldırılır.