Vanguard U.S. Multifactor 

Fon danışmanı, çeşitli yatırım faktörlerine maruz kalmayı sağlamak amacıyla özel olarak tasarlanmış bir hisse senedi portföyü oluşturmak için ABD adi hisse senetlerini analiz etmek üzere sistematik, veri odaklı bir kantitatif çerçeve kullanır. Süreç, yatırım evrenindeki en oynak menkul kıymetleri eleyen bir ilk filtreleme ile başlar. Ardından hisseler, üç hedeflenen faktörden türetilen eşit ağırlıklı bir bileşik puana göre seçilir: son dönemde güçlü fiyat performansı gösteren şirketleri belirleyen momentum; sağlam temel sağlık yapısına sahip işletmelere odaklanan kalite; ve temel finansal metriklerine kıyasla cazip fiyatlarla işlem gören hisseleri seçen değer. Bu yaklaşım, büyük, orta ve küçük ölçekli şirketler dahil olmak üzere geniş bir piyasa değerlemesi yelpazesini, ayrıca çeşitli ekonomik sektörleri ve farklı endüstri gruplarını kapsayan, yüzlerce bireysel varlıktan oluşan oldukça çeşitlendirilmiş bir portföy sunarak hisse senedine özgü riskleri en aza indirir. Portföy, hedeflenen faktör maruziyetleriyle sürdürülebilir uyumu sağlamak için periyodik olarak yeniden dengelenir. Temel yatırım amacı uzun vadeli sermaye büyümesi sağlamaktır. Genel olarak, fon varlıklarının en az %80'i ABD şirketleri tarafından ihraç edilen özkaynak menkul kıymetlerine tahsis edilecektir. Spesifik olarak, Değer faktörü; defter değeri/fiyat, ileriye dönük kazanç/fiyat ve işletme nakit akışları/fiyat (finansal olmayan firmalar için) gibi metrikler kullanılarak belirlenir. Momentum, hisse senedi getirilerinin bölgesel kıyaslama göstergesiyle bir yıllık regresyonundan elde edilen kesişim noktasının yanı sıra, T-12'den T-1 aya ve T-7'den T-1 aya kadar olan dönemdeki toplam getiriler aracılığıyla değerlendirilir. Finansal şirketler için Kalite faktörü, özkaynak karlılığı ve hisse ihracı ile ölçülürken; finansal olmayan şirketler için özkaynak karlılığı, brüt karlılık, net işletme varlıklarındaki değişimler ve kaldıraç oranını içerir. İlk oynaklık taraması, her bir piyasa değeri kademesi içindeki en oynak %20'lik kısmı sistematik olarak çıkarır ve bunu tüm sektörlere eşit olarak uygular.